بانک مرکزی در واکنش به سخنان همتی اعلام کرد رویکرد غیر کارشناسی شما بیشتر منعکس کننده حب و بغض های سیاسی است تا دغدغه اقتصاد ایران همتی رئیس بانک مرکزی در دولت گذشته گفته است: طبق آمارهای ارائه شده رشد پایه پولی منتهی به مرداد ماه برابر با ۴۱ درست بوده است این بدان معناست که ماهی ۲۳ هزار میلیارد تومان پول چاپ شده است. مگر ممکن است با این حجم چاپ پول تورم را مهار کرد؟ در خصوص مطلب مطرح شده نکاتی به شرح ذیل ارائه می شود.
از اواسط سال ۱۴۰۱ بانک مرکزی در جهت دستیابی به هدف رشد نقدینگی تعیین شده با پیگیری جدی سیاست کنترل مقداری رشد تر از نامه بانک ها و مؤسسات اعتباری و جریمه بانکهای متخلف از طریق افزایش نسبت سپرده قانونی و همچنین افزایش ۰.۵ واحد درصدی نسبت سپرده قانونی بانکهای تجاری اقدامات مؤثری را در جهت کنترل و کاهش قدرت خلق پول بانکها و در نهایت کاهش رشد نقدینگی انجام داد.
در این میان به واسطه ناترازی برخی از بانک ها و مؤسسات اعتباری و نیاز آنها به ذخایر برای تادیه سپرده قانونی نزد بانک مرکزی بدهی بانک ها به بانک مرکزی و متعاقباً رشد پایه پولی افزایش یافت. در واقع با افزایش نسبت سپرده قانونی و کاهش ضریب فراینده نقدینگی در عمل ضمن کاهش قدرت خلق پول بانک ها دو سمت ترازنامه بانک مرکزی منبسط شده افزایش بدهی بانک ها به بانک مرکزی و در سوی دیگر افزایش سپرده قانونی بانک ها نزد بانک مرکزی و پایه پولی افزایش یافته است. نکته ای که باید در تحلیل متغیر پایه پولی در دوره اخیر به آن توجه داشت آن است که انبساط رخ داده در دو سمت تر از نامه بانک مرکزی به واسطه افزایش نرخ سپرده قانونی در عمل پول جدیدی را به اقتصاد تزریق نکرده است و این امر بر خلاف حالتی است که بانک مرکزی با تزریق ذخایر به بانک ها در نهایت رشد نقدینگی را منبسط می کند.
توضیحات فوق مطلبی است که بانک مرکزی مکررا و به انحاء مختلف جهت تبیین دلایل افزایش رشد پایه پولی در ماه های اخیر ارائه کرده است. لیکن ملاحظه میشود که برخی اشخاص و رسانه ها بدون توجه به توضیحات بانک مرکزی همچنان به تفسیر اشتباه خود از روند و دلایل افزایش رشد پایه پولی ادامه می دهند.
استفاده از رویکرد غیر کارشناسی با تأکید بر افزایشهای حجمی پایه پولی و همچنین نادیده گرفتن دستاورد کاهش رشد نقدینگی به عنوان مهم ترین متغیر کنترل کننده پایدار تورم که از ۴۲۸ درصد در مهرماه ۱۴۰۰ به ۲۶۰۹ درصد در شهریورماه ۱۴۰۷، بیشتر منعکس کننده حب و بغض های سیاسی است تا دغدغه اقتصاد ایران
